Фото: Algi Febri Sugita / SOPA Images / LightRocket / Getty Images
Как сообщает Reuters со ссылкой на документы, раскрытые компанией 2 ноября, средства предполагается направить на общекорпоративные цели. Среди них – капитальные расходы, погашение задолженности, приобретения, выплата дивидендов и обратный выкуп акций.
Шесть выпусков облигаций до 2046 года
Облигационная часть предложения предусматривает шесть траншей со сроками погашения в период с 2029 по 2046 год. Один транш будет иметь плавающую процентную ставку, остальные пять – фиксированную.
Параметры размещения, включая процентные ставки, цены облигаций и количество предлагаемых акций, на момент публикации Reuters еще не были определены.
Другие подробности выпуска облигаций приводит издание MarketWatch. По его данным, план предусматривает привлечение $10 млрд за счет размещения акций и еще $10 млрд посредством выпуска долговых инструментов.
Компания объясняет необходимость финансирования масштабным расширением Oracle Cloud Infrastructure. Дополнительные мощности должны обеспечить выполнение обязательств перед крупными заказчиками, заинтересованными в вычислительных ресурсах для работы с искусственным интеллектом.
Долговая нагрузка становится предметом внимания инвесторов
Масштаб привлечения капитала вызывает вопросы относительно финансовой устойчивости Oracle. По данным Reuters, на 31 августа 2026 года объем ее кредитных обязательств и других заимствований составлял $125,34 млрд. Для сравнения: выручка компании за 2026 финансовый год достигла $67,36 млрд.
Таким образом, объем заимствований уже существенно превышает годовую выручку корпорации. Это не обязательно означает наличие проблем с платежеспособностью, однако показывает масштаб финансовых обязательств, которые необходимо учитывать при оценке инвестиционной программы.
Рынок отреагировал на новость снижением котировок. В ходе предварительных торгов в понедельник акции Oracle потеряли около 4%, продолжив падение, которое к концу предыдущей недели составляло примерно 33% с начала года.
Инвесторы все внимательнее оценивают соотношение между расходами на инфраструктуру ИИ, будущими доходами и возможностями компании обслуживать растущий долг.
Дополнительным фактором риска остается значительная зависимость Oracle от OpenAI – разработчика ChatGPT, который пока не вышел на прибыльность.
Oracle рассчитывает более чем утроить выручку
Несмотря на финансовые вызовы, компания сохраняет весьма амбициозные планы развития. К 2030 финансовому году Oracle рассчитывает увеличить годовую выручку более чем втрое – до уровня свыше $225 млрд. Скорректированная прибыль на акцию, согласно прогнозу компании, должна превысить $21.
При этом руководство Oracle ранее заявило, что капитальные расходы должны достичь пика в текущем и следующем финансовых годах. На прошлой неделе компания также пообещала ограничить дополнительное привлечение финансирования для развития ИИ суммой $20 млрд до 2030 финансового года.
Это заявление призвано успокоить инвесторов, обеспокоенных темпами наращивания долговых обязательств и масштабом вложений в дата-центры.
Для Oracle нынешний этап развития связан с необходимостью одновременно решать две задачи: быстро наращивать вычислительные мощности, чтобы конкурировать на рынке облачных услуг и искусственного интеллекта, и обеспечивать финансовую отдачу от вложенного капитала.
Комментарии
0Комментариев пока нет. Вы можете начать разговор.
Комментировать могут читатели с аккаунтом Logos Press.
Войти, чтобы комментировать