După cum scrie Bloomberg, organizațiile create inițial pentru criptomonede aleg să tranzacționeze mărfuri. Motivul este că strategiile ultraprofitabile care au funcționat pe piața criptomonedelor în ultimii ani sunt de domeniul trecutului, în timp ce activele tradiționale fac posibilă găsirea de noi opțiuni cu randament ridicat pentru a câștiga bani, relatează RBC.
Nu este vorba despre faptul că participanții părăsesc cu totul piața criptografică, ci de o trecere la tranzacționarea futures și a altor instrumente derivate bazate pe active tradiționale precum aurul, argintul și acțiunile. De la începutul anului 2026, platformele și bursele cripto au adăugat în mod activ astfel de instrumente pe listele lor de tranzacționare. Iar până la începutul lunii aprilie, volumele de tranzacționare ale contractelor futures pe metale și acțiuni le-au depășit deja pe cele ale marii majorități a criptomonedelor.
După cum notează Bloomberg, tranzacționarea non-stop a instrumentelor derivate pe active tradiționale oferite de platformele de criptomonede oferă multe oportunități speculative. Acest lucru se datorează faptului că prețurile variază de la o platformă la alta, tranzacțiile din weekend deviază de la prețurile de închidere ale piețelor tradiționale, la fel cum este perturbată corelația dintre activele conexe.
Deoarece strategiile anterioare de tranzacționare cu bitcoin nu mai generează randamentele așteptate, companiile caută altele noi. De exemplu, Taylor Godwin, șeful fondului de hedging Alpha EV, a declarat că fondul utilizează arbitrajul între activele conexe de mărfuri.
„Până în prezent, am alocat mai puțin de 5% din capital pentru astfel de tranzacții, dar această proporție ar putea crește la 20% pe măsură ce apar oportunități”, a declarat Godwin.
Tendință de îndepărtare de criptomonede
Un sondaj realizat de Crypto Insights Group în rândul a 51 de administratori de fonduri care supraveghează peste 3 miliarde de dolari a arătat că aproape jumătate dintre respondenți se așteaptă ca aproximativ 50% din capitalul lor să fie alocat tranzacțiilor în afara criptomonedelor.
Datele indică, de asemenea, motivul interesului comercianților. Casper Shafran, managerul fondului de hedging M-Squared, a declarat pentru Bloomberg că strategiile sale de arbitraj între platformele blockchain și bursele tradiționale produc 1-3% pe lună, în timp ce strategiile cripto clasice produc doar 0,5%.
„Strategiile neutre față de piață bazate pe criptomonede nu sunt încă suficient de eficiente. Prin urmare, ne concentrăm pe noi abordări bazate pe arbitraj în sectorul activelor tradiționale”, a declarat Shafran.
Nikita Fadeev, partener Fasanara Digital, a descris segmentul ca fiind incipient, dar în creștere rapidă. Rajiv Sawhney, șeful departamentului internațional de gestionare a portofoliului la Waves Digital Assets, a declarat că lucrează deja la lansarea unui fond specializat pentru a exploata oportunitățile de pe această piață.
Reorientarea fondurilor speculative cripto către activele tradiționale este susținută indirect de datele furnizate chiar de bursele cripto. Conform analizelor Binance, în doar 90 de zile de la lansarea tranzacționării instrumentelor derivate tokenizate pentru activele tradiționale, bursa a trecut de la zero la un volum zilnic maxim de 7,6 miliarde de dolari numai în aur.
În unele zile, activitatea aurului pe bursa criptografică a atins 3-8% din volumul platformei emblematice COMEX (CME Group), iar activitatea argintului a atins 10-21%.
Această tendință este deosebit de pronunțată pe fondul burselor regionale. În momentele de maximă activitate, volumul tranzacțiilor cu aur pe Binance este echivalent cu 11% din Shanghai Futures Exchange (a doua cea mai mare bursă de futures din lume), dar în același timp este de 6 ori mai mare decât activitatea DGCX din Dubai și de aproape 2,5 ori mai mare decât cea a MCX din India.
Cu alte cuvinte, infrastructura construită pentru criptomonede a luat o cotă notabilă în doar câteva luni și este comparabilă cu centrele tradiționale de stabilire a prețurilor pentru activele clasice. Această teză a fost promovată de ceva timp de Larry Fink, șeful societății de administrare BlackRock, numind tokenizarea un instrument-cheie pentru modernizarea finanțelor clasice.
Situația în care platformele cripto devin o platformă în care utilizatorii cripto tranzacționează active tradiționale este radical diferită de poziția inițială a pieței blockchain, care a fost creată și dezvoltată timp de mulți ani ca o alternativă la sistemul financiar existent.
