Banca a identificat 16 companii din domeniul tehnologic din SUA care, potrivit estimărilor sale, ar putea beneficia de pe urma creșterii cheltuielilor pentru infrastructura de AI, scrie Business Insider.
Conform datelor furnizate de Goldman Sachs, așa-numitele companii „hyperscalers” ar putea aloca, în 2026, aproximativ 757 miliarde de dolari pentru cheltuieli de capital legate de dezvoltarea tehnologiilor, inclusiv infrastructura de inteligență artificială.
Aceasta reprezintă o creștere de aproximativ 84% față de anul precedent. În 2027, volumul cheltuielilor ar putea crește până la 920 miliarde de dolari.
Ce companii pot beneficia de creșterea cheltuielilor pentru IA
Analiștii de la Goldman Sachs consideră că avantajul îl vor avea companiile ale căror vânzări au fost, de-a lungul timpului, legate de investițiile globale în active de capital. Este vorba, în primul rând, de producătorii de echipamente, semiconductori, componente electronice și soluții tehnologice pentru centrele de date.
Pe lista companiilor tehnologice americane pe care banca le consideră potențiali beneficiari ai creșterii cheltuielilor de capital pentru AI se numără, în special, Apple, TD SYNNEX, Amphenol, TE Connectivity, Lam Research, Applied Materials, Broadcom și AMD.
Goldman Sachs evaluează companiile nu numai în funcție de amploarea afacerii, ci și de dependența vânzărilor acestora de ciclul global al cheltuielilor de capital. Studiul a luat în considerare, de asemenea, indicatorii de capitalizare de piață și coeficienții de evaluare prognozați ai acțiunilor.
Profitul dictează alegerea
În opinia analiștilor de la Goldman Sachs, în contextul unui cost mai ridicat al capitalului, investitorii se orientează mai mult nu către creșterea evaluărilor companiilor, ci către creșterea efectivă a profitului.
Companiile care asigură dezvoltarea infrastructurii de AI pot beneficia de sprijin datorită creșterii cererii de putere de calcul, echipamente și componente.
În același timp, creșterea cheltuielilor pentru inteligența artificială rămâne una dintre problemele-cheie pentru sectorul tehnologic. Creșterea cheltuielilor de capital necesită investiții semnificative și pune companiile în fața provocării de a demonstra că cheltuielile cu AI se vor transforma în creșterea veniturilor pe termen lung.
Publicația subliniază că creșterea continuă a cheltuielilor de capital pentru AI poate susține o gamă largă de sectoare — de la producția de semiconductori până la sectorul energetic și soluțiile de infrastructură necesare pentru funcționarea marilor centre de calcul.
Cu toate acestea, creșterea cheltuielilor nu garantează același rezultat pentru toți participanții la piață. Companiile vor depinde de ritmul de comercializare a serviciilor de AI, de cererea de putere de calcul și de capacitatea de a transforma investițiile în profituri durabile.
În acest context, Goldman Sachs privește dezvoltarea inteligenței artificiale ca pe un ciclu de investiții pe termen lung, în care pot avea de câștigat nu doar dezvoltatorii de modele de AI, ci și furnizorii de echipamente, componente și infrastructură. În același timp, dinamica viitoare a pieței va depinde de cât de eficient vor reuși companiile să valorifice investițiile masive în tehnologie.
