Фото: Ned Snowman / Shutterstock / FOTODOM
Инвесторы сейчас могут недооценивать масштаб восстановления сети кофеен. В TD Cowen считают, что бизнес компании находится только в начале долгого улучшения, а не в его финальной стадии, сообщает investing.com.
Рынок отреагировал сразу: акции Starbucks прибавили около 1,4% еще до открытия торгов.
В новом прогнозе TD Cowen заметно улучшила ожидания по прибыли компании на ближайшие годы. Теперь аналитики считают, что Starbucks сможет зарабатывать больше, чем предполагалось ранее — примерно на 6% выше консенсус-прогнозов Уолл-стрит в 2026–2028 годах.
Рост должен обеспечиваться двумя основными факторами: увеличением продаж в кофейнях Северной Америки и снижением издержек. Также компания, по оценке аналитиков, сможет выиграть от более эффективной работы бизнеса по мере роста выручки.
Отдельно TD Cowen повысила ожидания по марже — ключевому показателю прибыльности. К 2028 году она может достичь 15,1%, что выше текущих рыночных прогнозов. Поддержку этому должны дать экономия расходов, снижение стоимости сырья и рост операционной эффективности.
Аналитики также отмечают, что уверенность в стратегии Starbucks усилилась после встречи с руководством компании. В качестве примера управленческого опыта они упомянули работу топ-менеджеров в Yum! Brands, где ранее развивалась сеть Taco Bell.
Целевая цена в $120 рассчитана исходя из ожидаемой прибыли компании в 2028 году — года, который аналитики считают моментом нормализации бизнеса после его «перезагрузки».
