Прибыльность — выше, риски – те же

Один из главных трендов в банковской системе – повышение уровня прибыльности. Если в июле рентабельность капитала (ROE) составляла всего лишь 8,0%, то по итогам октября она сложилась на уровне 9,82%. Конечно, это даже не апрельские «доковидные» 10,10%, и уж тем более не прошлогодние октябрьские 14,75%. Однако постепенный рост ROE в течение трёх последних месяцев – это обнадеживающий сигнал. Тем более на фоне значительно более низкого темпа инфляции как в настоящий момент, так и в среднесрочной перспективе. Напомним, согласно последнему прогнозу НБМ, уровень средней годовой инфляции на 2020 году составит 4,0%, а в следующем — и вовсе 2,5%.

Не сейчас – позже.

Если бы иностранным акционерам (а на долю таких приходится более 86,6% акционерного капитала действующих в Молдове банков) разрешили изъять хотя бы часть заработанной прибыли за прошлый и нынешний год, они были бы весьма довольны. Но это вряд ли возможно, исходя хотя бы из договоренностей в рамках подготовки новой программы с МВФ. Но даже если бы не было соответствующих рекомендаций со стороны международных финансовых организаций, наш местный надзорный орган в условиях «пандемической неопределенности», наверное, не решился бы разрешить распределение и изъятие накопленных дивидендов.

«НБМ не настаивает на переводе части дивидендов в уставные фонды и не планирует поднимать планку минимально достаточного капитала, но при этом, как и в прошлом году, критически относится к запросам на распределение накопленной банками прибыли. И в следующем году, судя по всему, ответ будет таким же: не сейчас, позже», — заявил корреспонденту «ЛП» хорошо осведомленный в данном вопросе специалист. 

При этом многим коммерческим банкам, несмотря на известные сложности, связанные с ограничительными мерами, сегодня есть что показать акционерам. По результатам десяти месяцев прибыль от продолжающейся деятельности даже после налогообложения превышает 1 394 млн леев. Это на 563 млн леев, или на 28,8% меньше, чем на ту же дату в предыдущем году. Тем не менее эксперты, мнением которых интересовался корреспондент «ЛП», считают достигнутый результат «весьма неплохим», «достойным», ну или, в крайнем случае, «приемлемым».

Темпы текущего снижения курса молдавского лея по отношению даже к «твердым» валютам всё ещё существенно отстают от темпов накопления собственного капитала в банковской системе. Несмотря на начавшееся ослабление лея, в отчетах за текущий год перед «материнскими компаниями» молдавские банки и их иностранные акционеры смогут показать вполне радужную картину. И она сможет оставаться такой до тех пор, пока курс лея сохраняет «динамический паритет» с парой евро-доллар.   

При этом эксперты настаивают: «Тренд, доминирующий в последние три отчетных месяца — увеличение темпов прибыльности в целом по системе». За первые шесть месяцев текущего года суммарная прибыль банковской системы составила менее 655 млн леев. За последующие четыре она увеличена почти на 740 млн. Из них 243 млн – это прирост только за октябрь. 

Что генерирует прибыль банков    

Предлагаем читателю вместе хотя бы бегло рассмотреть агрегированную отчетность в поисках причин и факторов, обеспечивших прибыль банковской системе в непростых условиях текущего года. (См. публикуемую нами таблицу «Отчет о прибыли. Основные статьи по состоянию на октябрь 2020 в сравнении с октябрем 2019 года». Источник с расширенными данными — www.bnm.md/bdi/pages/reports/drsb/DRSB6.xhtml)

Процентный доход в целом по сравнению с соответствующим периодом прошлого года составил менее 3 610 млн леев. Этот важнейший для банков источник прибыли сократился на 123,3 млн, или на 3,3%.

При этом, точно такими же темпами – минус 3,3% — сокращены и расходы банков на выплату процентов. Но за счет этого им удалось «сэкономить» всего лишь 38 млн леев.

Положительная разница между процентными доходами и расходами в текущем году составляет пока около 2 495 млн. Тогда как в 2019 году на ту же отчетную дату разница превышала 2 580 млн. На важнейшем для себя направлении деятельности (ведь банки, в первую очередь — «финансовые посредники») они отстают от прошлогоднего графика как минимум на 85 млн леев. 

Объем «комиссионных доходов» за десять месяцев текущего года превысил результат соответствующего периода 2019 года на 33,6 млн. Однако и расходы банков по выплате «комиссионных и сборов» за тот же период почти на 24 млн больше.

На курсовой разнице «нетто» (доход от обменных операций, по большей части по заявкам клиентов) банки за десять месяцев успели заработать эквивалент 1 050 млн леев.  Это почти на 270 млн леев больше, чем за соответствующий период прошлого года. Рост доходности по этой статье превышает 34,5%.

Суммарный доход от использования («эксплуатации», как предпочитает переводить НБМ) активов банковская система получила с января по октябрь в общей сложности 4 263,5 млн леев. Менее чем на 128 млн, или на плюс 3% к результату за такой же период в 2019 году.

И где «зарыта собака»

Что касается основных статей расходов, то кроме упомянутых нами выше «процентных» и «комиссионных» выплат заметно выросли «административные затраты» — плюс более 154 млн, что составляет почти 9%. Практически вся сумма прироста «административных расходов» приходится на увеличение затрат на содержание персонала. 

Общее количество сотрудников коммерческих банков по сравнению с октябрем прошлого года увеличено на 0,9%. К началу ноября в комбанках на постоянной работе числились 7950 человек. Сумма потраченных на оплату их труда (за десять месяцев суммарно) составила 1 398,5 млн леев.  На этот раз расходы на персонал максимально близки к размеру чистой прибыли банков. 

Но мы хотим обратить внимание не на это, достаточно случайное, совпадение. А на статью расходов, из-за которой банковская система в текущем году недосчиталась значительной части прибыли. Называется она «Обесценение или (-) восстановление убытков, связанных с обесценением финансовых активов, которые не оценены по справедливой стоимости через прибыль или убыток».

Именно здесь «зарыта собака». Если за десять месяцев прошлого года в систему в результате «восстановления» вернулось 241,5 млн леев, то в этом банкам пришлось выделить дополнительно 350,5 млн. Итого разница в 592 млн леев.