На этой неделе Национальная комиссия по финансовому рынку опубликовала таблицу со статистическими данными за первый квартал всех официально зарегистрированных организаций небанковского кредитования. Впервые мы имеем возможность видеть результаты деятельности ОНК не по итогам года, а по итогам квартала. Впервые в этой таблице отдельным разделом опубликованы данные о финансовом лизинге, который является специфической формой срочного кредитования.
Небанковское кредитование, во всем многообразии его форм – это особый сектор финансового рынка. Со вступлением в силу с 1 октября 2018 года профильного Закона, он находился и, отчасти, до сих пор находится на стадии основательно реформирования. Компаниям, желающие оказывать профессиональные услуги, связанные с кредитованием клиентов, было предоставлено шесть месяцев для того, чтобы зарегистрировать этот свой статус в НКФР. Абсолютное большинство из них это сделало вовремя. Об этом более подробно мы писали в «ЛП» №14 от 19 апреля.
Сейчас, в связи с публикацией показателей за первый квартал, мы хотим специально отметить, что статистические данные в связи с проведенной реформой сектора в существенной степени трансформировались. По двум основным причинам. Во-первых, число представленных в таблице (то есть отчитавшихся) компаний сократилось. При том, что теперь в таблицу включены лизинговые компании.
На этот раз отчеты подали в общей сложности 172 организации небанковских кредиторов. Тогда ка в «Реестре авторизованных организаций небанковского кредитования» (www.cnpf.md/ro/entitati-supravegheate-6412.html) по данным на 30 марта было включено 140 хозяйствующих субъектов. За апрель их число увеличилось на восемь. Исходя из того, что отчеты о своей деятельности в НКФР сдали больше организаций, чем пока зарегистрировано в Реестре, можно предположить, что к концу следующего квартала число официально зарегистрированных ОНК ещё подрастет.
«Снова напоминаем организациям, которые в соответствии со вступивши в силу Законом относятся к категории небанковских кредиторов – им следует незамедлительно подать документы для оформления регистрации в Реестре», — говорит глава генерального управления по небанковскому кредитованию при НКФР Алина Чеботарёв.
«Те хозяйствующие субъекты, которые не прошли официальную регистрацию по действующим правилам, но продолжают заниматься хотя бы одним видом деятельности, который закон относит к небанковскому кредитованию, могут быть подвергнуты административному штрафу. А в случае злостного уклонения от регистрации, они подлежат даже уголовному преследованию», — подчеркнула Алина Чеботарев.
Как нам пояснили сотрудница НКФР, прежнее законодательство в отношении порядка отчетности лизинговых компаний было «расплывчатым». «В качестве жеста доброй воли, лишь три компании, занимающиеся как микрокредитованием, так и лизингом, предоставляли нам данные по обоим профилям своей деятельности». С учетом этой амбивалентной троицы в таблице год тому назад — по состоянию на 31 марта – были представлены данные по 187 организациям.
Проанализировав показатели в динамике за двенадцать месяцев, мы можем утверждать: а) невелика «убыль» от отсеивания в основном мелких компаний, занимавшихся микрокредитованием, б) весьма существенна «прибыль» от компаний, специализирующихся на лизинге.
В связи с этим выводом, сразу выскажу свое принципиальное мнение: включение отчетности лизинговых компаний в общую таблицу данных по сектору небанковского кредитования ликвидировало значительную лакуну в наших знаниях о финансовом рынке. До сих пор данные о деятельности лизинговых компаний можно было почерпнуть разве что из статистической отчетности общего образца. Так как компании зарегистрированы в форме АО закрытого типа, то других легальных способов получить сведения об их профильной деятельности прежде не было. В то время как масштаб деятельности многих из них, как оказалось, весьма существенный для понимания структуры, динамики и выявления доминирующих тенденций на этом секторе финансового рынка с многомиллиардными оборотами.
Согласно данным на 31 марта 2019 года «Активы всего» в целом по системе организаций небанковского кредитования составили более 9 046 млн леев. По сравнению с данными на соответствующую дату 2018 года (когда большинство лизинговых компаний не отчитывались перед НКФР) рост составляет 3 258 млн леев, или более 56%.
По нашим подсчетам, «вклад» в общий баланс системы лизинговых компаний составил за этот период 2 112 млн леев. Что соответствует почти 2/3 от общего прироста активов всех зарегистрированных и отчитавшихся ОНК.
Говоря о доле лизинговых компаний в структуре активов теперь уже единой системы небанковских кредиторов достаточно сказать, что из двадцати крупнейших ОНК половина — это компании, специализирующиеся именно на лизинге.
Согласно профильному Закону, любая зарегистрированная ОНК может осуществлять смежные или дополнительные виды деятельности, связанные с осуществлением небанковского кредитования. То есть может заниматься параллельно не только лизингом и микрокредитование, но также, например, факторингом, оказанием платежных услуг и выпуском электронной валюты (с разрешения НБМ), а также деятельностью в качестве агента банковского страхования. Так что со временем, возможно, в публикуемой НКФР таблице данных появятся и разделы, отражающие эти специфические виды деятельности ОНК.
Но пока впервые НКФР собраны и опубликованы раздельно данные о лизинговой деятельности ОНК. Согласно им, в первом квартале практиковали оказание лизинговых услуг 13 компаний. Но лишь у трех из них лизинг был исключительным видом деятельности. Остальные десять совмещали его, в той или иной мере, с микрокредитованием.
Совокупный «портфель» лизинговых обязательств на 31 марта 2019 года составил1 363 млн леев.
На ту же отчетную дату «кредитный портфель» в целом по системе ОНК составил более 6 246 млн леев. За двенадцать месяцев он увеличился на 1 378 млн леев, или на 28,3%. Отметим, что рост кредитных вложений в сравнении со среднегодовым темпом 2018 (+45,3%) несколько замедлился. Эксперты объясняют это замедление, прежде всего, выросшей за последнее время конкуренцией на рынке кредитования физических лиц со стороны коммерческих банков.
«Банки всё более активно вторгаются в области, на которых прежде доминировали микрофинансовые организации. Крупнейшие банки взялись всерьез покорять ритейл не вчера. Но лишь недавно они стали использовать новые инструменты, которые позволяют привлечь действительно массового микро-заемщика. Я имею ввиду, например, активное предложение различных видов револьверных (возобновляемых) кредитов по банковским картам. По моим наблюдениям, и при «классическом» кредитовании банки стали намного быстрее реагировать на запросы заемщиков. Теперь уже в их рекламе нередко обещают выдачу даже относительно крупного кредита чуть ли не за час», — говорит независимый эксперт, прежде много лет проработавший в банковской системе.
Но рост «кредитного портфеля» ОНК за двенадцать месяцев даже на 28,4% — это высокий темп развития. Свидетельствующий, как минимум, что небанковские кредиторы располагают средствами для успешной конкуренции с банковским сектором.
Впрочем, конкуренция во многих случаях носит вполне дружественный характер. И даже представляет собой форму бизнес-симбиоза. Коммерческие банки-резиденты продолжают охотно выделять займы на нужды небанковских кредиторов. По данным НБМ, объем кредитов, выданных небанковскому сектору, на 31 марта 2019 года составлял 1 413 млн леев. Это на 159 млн, или на 12,7% больше, чем годом ранее.
Но обратим внимание на то, что по опубликованным данным, объём по статье отчетности «Кредиты и займы, полученные у банков (в том числе финансовый лизинг)» увеличился за двенадцать месяцев с 3 404 млн до 5 207 млн леев. То есть на 1 803 млн леев.
Получается, что коммерческие банки — не самые крупные доноры молдавских ОНК. На их долю приходится лишь немногим более 27% от займов, которые используют небанковские кредиторы.
Эксперты объясняют названное «открытие» тем, что целый ряд из числа наиболее крупных ОНК являются организациями, учрежденными иностранными инвесторами. «В условиях относительно стабильного курса молдавского лея, с одной стороны, и сравнительно низкой цены кредитных ресурсов в Европе и США, с другой, это логично. Регулярные займы дочерним небанковским кредиторам, действующим в Молдове, приносили и приносят высокую прибыль находящимся за рубежом конечным бенефициарам. Если вы посчитаете, то обнаружите, что в небанковском кредитно-лизинговом секторе доля иностранного капитала столь же велика, как и в банковском бизнесе», — заявил «ЛП» один из независимых экспертов.
Вычислить долю иностранного капитала в нынешней системе ОНК самостоятельно не так-то просто. Примем приведенные слова эксперта за данность.
За три месяца 2019 года прибыль ОНК составила в целом по системе чуть более 201 млн леев. Это на 19,9% больше, чем за такой же период прошлого года. Отметим, что темп наращивания прибыли пока ниже, чем за весь 2018 год – тогда он, по нашим расчетам, составил в итоге 29%.
Еще один показатель – «Собственный капитал» — по сравнению с первым кварталом прошлого года увеличился, по данным НКФР, с 2 137 млн до 2884 млн леев. Или на 747 млн леев. Понятно, что этот результат достигнут не только за счет полученной и нераспределенной прибыли. Опрошенные эксперты предполагают, что в этом случае проявился фактор «слияния» с системой крупных лизинговых компаний. Так или иначе, темп роста «собственного капитала» ОНК в сравнении с 31 марта 2018 года достиг 35%.
Он мог быть еще выше, но небанковским кредиторам теперь приходится регулярно пополнять «Резервы по предоставленным кредитам, финансовому лизингу и смежным интересам». В сравнении с соответствующим периодом прошлого года их объем увеличен на 189 млн, или на 51,8%.
В теперь уже «далеком прошлом», когда формирование резервов не было обязательным требованием законодательства ко всем действующим ОНК, эти средства, отчисляемые из доходов, могли бы пополнить чистую прибыль успешных небанковских кредиторов. Некоторые эксперты считают «неприятие обязательности резервирования» тем фактором, который препятствует выходу из тени тех компаний, которые занимаются кредитованием и даже лизингом на свой страх и риск без регистрации в НКФР.
Несмотря, а может быть даже благодаря, проводимым в этом секторе реформам, число клиентов небанковских кредиторов в сравнении с мартом прошлого года увеличилось в полтора раза. По данным на 31 марта, оно превышало 804 тыс. физических и юридических лиц. Что, как никакие другие показатели, свидетельствует об успешном развитии отрасли.
