Инфляция: баланс между рисками и возможностями
 |
Инфляция, одна из ключевых экономических переменных, выступает одновременно стимулом для экономики и фактором риска. В контексте Молдовы, где уровень инфляции вернулся в целевой коридор после пиковых значений 2022 года, эта тема остается актуальной не только для экспертов, но и для широкой аудитории. Экономическая среда, сформированная под воздействием внутренних и внешних шоков, требует особого понимания процессов инфляции, дефляции и дезинфляции.
Почему инфляция - «соль экономики»?
Инфляция — это процесс роста цен на товары и услуги, который отражается на покупательной способности денег. В идеальном сценарии, как отмечает во втором подкасте «Смысл денег» Анка Драгу, президент Национального банка Молдовы (НБМ), инфляция должна быть умеренной, находясь в пределах 5% с допустимым отклонением в 1,5 процентных пункта. Это уровень, который стимулирует инвестиции, поддерживает экономическую активность и обеспечивает рост доходов. «Инфляция — это как соль: слишком много или слишком мало портит блюдо», — подчеркивает она.
Вместе с тем, чрезмерный рост цен, называемый гиперинфляцией, подрывает экономическую стабильность. Примером тому служит октябрь 2022 года, когда в Молдове инфляция достигла рекордных 34%, что стало вызовом для потребителей, бизнеса и финансовой системы. Причины столь резкого роста цен включают в себя энергетический кризис, вызванный войной в Украине, рост стоимости газа и внешние экономические шоки.
Анка Драгу также отмечает, что инфляция должна быть сбалансированной. Когда она слишком низкая, страдают бизнесы, поскольку падает потребление, а вместе с ним — и доходы. Это особенно важно в открытой экономике, где экспорт играет значительную роль, а конкурентоспособность зависит от стабильности цен. «В условиях глобальной нестабильности управление инфляцией становится основой макроэкономической политики», — заявляет она.
Дефляция и дезинфляция: обратная сторона медали
Если инфляция — это рост цен, то дефляция представляет собой их падение. Казалось бы, это благо для потребителей, ведь снижение цен увеличивает их покупательную способность. Но, как отмечают эксперты, дефляция несет с собой разрушительные последствия. При дефляции потребители начинают откладывать покупки в ожидании еще большего снижения цен, что приводит к сокращению спроса. Это, в свою очередь, вынуждает бизнес снижать объемы производства, сокращать персонал и уменьшать инвестиции. «Дефляция — это порочный круг, который может парализовать экономику», — утверждает Анка Драгу.
Примером может служить ситуация, когда производитель перестает обновлять оборудование или увольняет сотрудников из-за падающего спроса. Это влияет не только на бизнес, но и на потребителей, которые начинают терять рабочие места или сталкиваются с падением доходов. Таким образом, дефляция создает цепную реакцию, ослабляющую экономику на всех уровнях.
Более безопасным процессом является дезинфляция — снижение темпов роста цен. Например, если инфляция падает с 10% до 5%, это позволяет экономике адаптироваться, избегая шоковых последствий. «Мы не хотим, чтобы цены снижались, мы хотим, чтобы они росли медленнее», — подчеркивает глава НБМ. Это особенно важно в странах с низким уровнем финансовой грамотности, где понимание экономических процессов ограничено.
Внешние факторы и их влияние
Молдова, как и многие другие страны с небольшой экономикой, крайне подвержена влиянию внешних факторов. Геополитическая нестабильность, такие как война в Украине, оказывает непосредственное влияние на цены. Это касается как энергетических ресурсов, так и сельскохозяйственной продукции. Засуха, снижение урожайности, рост цен на топливо — все это складывается в единый инфляционный фон, который сложно контролировать внутри страны.
«Мы видим, что инфляция в Молдове сильно зависит от внешних рынков», — отмечает Александру Стратан, принявший участие в подкасте «Смысл денег». К примеру, снижение экономического роста в странах-экспортерах Молдовы, таких как ЕС, напрямую отражается на объемах торговли. Одновременно, скачки цен на сельскохозяйственную продукцию, вызванные климатическими изменениями, добавляют сложности.
Но, несмотря на негативный имидж инфляции, умеренный ее уровень приносит экономике важные преимущества. Она стимулирует потребление: если покупатель знает, что цена на товар вырастет, он решает купить его сейчас. Это приводит к увеличению продаж, созданию рабочих мест и росту доходов. Также инфляция стимулирует инвестиции, поскольку компании стараются использовать ресурсы сейчас, чтобы избежать удорожания в будущем.
Стимулирующая роль инфляции проявляется и в экспортной политике. Анка Драгу подчеркивает, что медленное обесценивание национальной валюты может создать конкурентное преимущество для молдавских экспортеров, если оно контролируется. «Баланс между инфляцией и дефляцией — это основа здоровой экономики», — отмечает она.
История инфляции: уроки прошлого
Экономическая история полна примеров того, как инфляция становилась катализатором перемен. В Германии 1923 года гиперинфляция достигла таких масштабов, что деньги теряли стоимость быстрее, чем их успевали печатать. В Зимбабве 2008 года инфляция превысила 89,7 секстиллионов процентов, полностью обесценивая национальную валюту. В этих случаях инфляция разрушала экономические основы стран, вызывая глубокие кризисы.
Однако есть и положительные примеры. В США в 1980-х годах Федеральная резервная система под руководством Пола Волкера жесткими мерами смогла снизить инфляцию после нефтяных шоков, создав условия для экономического роста. В Японии борьба с дефляцией стала примером того, как важно поддерживать умеренный рост цен для стимулирования потребления.
Курьезные факты об инфляции
Экономические кризисы нередко сопровождаются удивительными историями. В Венесуэле в 2018 году, когда инфляция достигла пика, граждане использовали купюры для создания ремесленных изделий, поскольку деньги потеряли свою ценность. В Бразилии 1990-х годов введение новой валюты — реала — сопровождалось масштабной экономической реформой, ставшей основой для стабилизации экономики.
Куда вкладывать деньги?
Анка Драгу отмечает особую важность финансового образования. Для защиты сбережений от инфляции она рекомендует вкладывать деньги в банковские депозиты, государственные ценные бумаги и долгосрочные инвестиции. Александру Стратан добавляет, что ключом к успешной финансовой стратегии является своевременная информация. «Кто владеет информацией, тот защищен от рисков», — подчеркивает он.
Кроме того, НБМ активно занимается образовательными инициативами, сотрудничая с местными университетами. Например, Академия экономических знаний учит студентов анализировать рынок, инвестировать в реальные активы, такие как недвижимость и сырье, и защищать свои доходы от инфляционных процессов.
Резюмируя отметим, что в эпоху глобальной нестабильности управление инфляцией становится основой как макроэкономической, так и личной финансовой стратегии. В Молдове, как и в мире, важнейшей задачей остается создание устойчивой экономики, где инфляция стимулирует рост, а не разрушает стабильность.
Вместе с тем, важной частью дискуссии о роли инфляции является её влияние на повседневную жизнь граждан. Например, в условиях высоких темпов роста цен семьи вынуждены пересматривать свои бюджеты, сокращая расходы на необязательные товары и услуги. Это создаёт вызовы для местного бизнеса, особенно малого и среднего, который страдает от снижения спроса.
Молдавские экономисты также подчеркивают важность адаптации государственных программ социальной поддержки. В условиях инфляционного давления важно оперативно индексировать пенсии, пособия и зарплаты бюджетников, чтобы минимизировать негативное влияние на уязвимые категории граждан.
Для бизнеса ключевой задачей становится повышение эффективности производства и оптимизация затрат. Инфляция вынуждает компании искать инновационные подходы к ведению дел, включая внедрение технологий, сокращение издержек и развитие экспортного потенциала.
На фоне инфляционных рисков особое значение приобретают совместные усилия частного сектора и государственных институтов в создании механизмов защиты от экономических потрясений. Одним из перспективных решений становится развитие кооперативных инициатив между бизнесом и правительством. Например, программы субсидирования энергоэффективных технологий не только снижают затраты компаний, но и помогают сдерживать рост цен на энергию.
Кроме того, ключевым направлением остаётся развитие цифровых финансовых услуг. Электронные кошельки и системы мгновенных платежей, такие как MIA, предоставляют гражданам возможность быстрее адаптироваться к изменяющимся экономическим условиям. Это особенно важно в сельских районах, где доступ к традиционным банковским услугам ограничен.
В долгосрочной перспективе Молдова может добиться снижения инфляционных рисков за счёт диверсификации экономики, увеличения экспортного потенциала и активного внедрения передовых технологий, что также укрепит её позиции на международных рынках.