Регуляторы банковского и внебанковского финансовых секторов экономики одновременно выходят с предложениями по защите рынков потребительского кредитования. Проекты новых ограничительных регламентов представлены для обсуждения. Не спят и депутаты, предлагая свой вариант защиты от разбушевавшихся заемщиков. Но вопрос, кто кого спасает, все еще висит в воздухе.
Национальный банк Молдовы (НБМ) дополнительно охлаждает спрос, пытаясь снизить инфляционное давление. Мер монетарной политики для перегретой, с точки зрения НБМ, экономики для этого оказалось недостаточно. Хотя слово «ковид» теперь смело можно заменить на другой форс-мажор, и столкнуться с кризисом предложения, которое придется «лечить» по-другому.
Попытки властей обратить внимание на внутренние факторы инфляции, пресловутая утечка, расцененная как «покушение на независимость центробанка», отчасти возымели свое действие. На презентации очередного прогноза глава НБМ Октавиан Армашу вежливо отыграл мяч, не став спорить, «кто крайний» в обвальном росте уровня цен, и показав, что регулятор не сидел, сложа руки. По оценке НБМ, сейчас центр тяжести остается на стороне внутреннего спроса, который в прошлом году перегрел экономику, а теперь нуждается в охлаждении. Поскольку допустимый регулятором потолок в 3-м квартале может достичь отметки 28,3% при том, что базовая инфляция достигла уже уровня 10% в конце января.
В Молдове, как и в мире, глобальные факторы объясняют до 60% вариаций цен на некоторые товары-маркеры (особенно в продовольственной группе товаров), рост которых очень заметен гражданам, хотя их доля в потребительской корзине невелика. Это влияет на инфляционные ожидания населения, а через них — на рост цен других товаров и услуг. «Самый большой вклад в рост цен оказывают продукты питания, топливо и тарифы, причем, сейчас остаются триггерами именно продовольственные позиции. Многие из внешних шоков НБМ не смог предусмотреть, мы отклонились от прогнозов по ценам на продукты питания на 2,4 п.п., — признал Октавиан Армашу. — И в таких условиях повсеместное и синхронное ужесточение денежно-кредитной политики вдвойне необходимо».
Глава НБМ, в ответ на критику со стороны правительства, пояснил также, что регулятор не может остановить рост цен, но может повлиять, чтобы эти шоковые условия экономика пережила с наименьшими потерями и в короткий срок, чтобы вернуться к контролируемому коридору инфляционного давления. Другого пути, кроме как увеличить стоимость денег, не пренебрегая состоянием платежного баланса, по мнению Армашу, у страны в нынешних условиях нет. И одним из решений становится охлаждение потребительского спроса на кредиты путем введения механизмов ответственного кредитования.
«Теперь, наряду с повышением базовой ставки, со второй половины февраля мы отвлекаем с рынка ликвидность коммерческих банков, повышая нормы резервирования и уменьшая ресурсы для кредитования. Кроме того, впервые НБМ и НКФР согласованно представляют новые регламенты ответственного кредитования, в основу которых лягут ограниченные нормативы доходности финансовых посредников и объемов кредитно-залоговых операций», — сообщил глава НБМ.
| По прогнозу НБМ, динамика совокупного спроса будет фиксировать положительные значения, увеличиваясь в первом квартале 2022 г. и в дальнейшем непрерывно снижаясь, но сохраняя проинфляционный характер в течение прогнозного горизонта (первый квартал 2022 г. — четвертый квартал 2023). В связи с этим, инфляция вернется к целевому диапазону во втором квартале 2023 г., начиная снижение в последнем квартале этого года. В последующих оценках НБМ будет опираться на характер спроса и предложения. |
На это, собственно говоря, и уповал депутат Раду Мариан, подталкивая регулятор своей преждевременной информированностью к решительным действиям: «НБМ должен ориентироваться на потребительские кредиты, которые перегревают экономику, но не должен препятствовать кредитной деятельности экономических агентов, повышая стоимость займов». Как сделать одно без другого, депутат, правда, не сказал.
Эксперты разделились во мнениях по поводу целесообразности ужесточения монетарной политики в существующих условиях.
«Какова цель удорожания денег? Чтобы граждане меньше потребляли? Где логика? Правительство должно разобраться, почему продукты питания в Молдове дорожают быстрее, чем в регионе. Необходимы структурные, а не монетарные изменения. Оказывая давление на НБМ, кабмин наносит удар себе»,- считает эксперт Виорел Гырбу.
«Без других мер у регулятора снижается способность изымать денежную массу посредством инструмента повышения базовой ставки. С другой стороны, кредиты станут дороже. Возможен коллапс ипотечного рынка. Стоимость капитала вырастет, доступ к кредитам снизится. Повышать ставку до такого уровня нерационально. Цель не будет достигнута», — отметил экономист Роман Кирка.
Среди поддержавших меры НБМ — эксперт Вячеслав Ионицэ: «Нацбанк находится между молотом и наковальней: либо вы защищаете население, либо экономических агентов. Нельзя одновременно делать и то, и другое. НБМ хочет создать препятствие потребительскому кредитованию и поощрить инвестиционное, чтобы посмотреть, что в итоге получится».
Обсуждаемые меры, направленные на ужесточение требований к потребительскому кредитованию, только приведут к развитию параллельного рынка кредитования населения, неформального и непрозрачного, по кабальным процентам, опасаются эксперты. Кроме того, профессиональные участники рынка полагают, что такие ограничения навредят экономике, негативно сказавшись на ее развитии, и не помогут сдерживать рост цен. А в условиях, когда разразится кризис предложения, это абсолютно неправильный шаг. Такое решение было логичным еще в середине февраля. Сейчас ситуация может стать кардинально другой, считают эксперты.
По мнению экс-премьера Иона Кику, после повышения базовой ставки до 10,5% НБМ может быть спокоен. «У них все в порядке, их не винят. Однако правительство может уйти после этого решения, поскольку в сложившихся условиях это — дополнительные неприятности, как для потребителей, так и для экономики в целом. Нищета — для одних, банкротство – для других. Борьба с ценами закончится их повышением. К тому же это дополнительные расходы из госбюджета в несколько сотен миллионов леев на обслуживание внутреннего долга», — полагает экс-премьер.
Ион Кику советует следовать примеру Европейского центробанка, который не подчиняется «приказам» Урсулы фон дер Ляйен и сохраняет базовую ставку на нулевом уровне. Даже в еврозоне инфляция выше ожидаемой. Они прекрасно понимают последствия, они знают, в чем причина инфляции, и не убивают экономику, лишь бы «все делать по инструкции МВФ».
Пруденциальные требования банковского и небанковского регуляторов, исходя из представленных проектов, будут исходить из принципов объективной оценки кредитоспособности заемщиков, механизмов урегулирования клиентской задолженности, недопущения их завышенной финансовой нагрузки.
Ответственное кредитование, по банковскому проекту регламента, определяется целью «предотвращения и/или ограничения чрезмерного роста кредита и долга».Ограничение показателя «отношение долга к доходам» (RSDV) распространяется на все кредиты, выдаваемые физическим лицам. Одобрение нового кредита возможно только в том случае, если обслуживание всех существующих долгов вместе с ежемесячными платежами по обслуживанию нового кредита не превышает предела показателя РСДВ в размере 40%, за некоторыми исключениями. Кроме того, лимиты установлены для отношения кредитов к гарантиям, RCG — соотношение между стоимостью кредита, предоставленного физическому лицу, и стоимостью заложенного недвижимого имущества, относящегося к соответствующему кредиту, выраженное в 80%.
При этом предусмотрены определенные отступления, среди которых:
— в случае невозможности подтверждения официального дохода должника допускается предоставление кредитных договоров с максимальной совокупной суммой обслуживания ежемесячного долга в 830 лей/мес.
— если подтвержденный доход должника превышает не менее чем двукратный размер средней заработной платы по экономике, установленный лимит RSDV может быть увеличен не более чем на 15 процентных пунктов.
При этом установлено, что максимальный срок договора недвижимого имущества или ипотечного кредита не может превышать 25 лет, а максимальный срок договора потребительского кредита не может превышать 5 лет. Сбор всей информации о доходах заемщика и их динамике из всевозможных источников обязателен.
На этой неделе в повестку заседания правительства был внесен законопроект группы депутатов от PAS, обязывающий небанковские кредитные организации крупным шрифтом указывать годовую процентную ставку и информировать обо всех условиях кредитования. Внебанку запрещается применять плавающие процентные ставки в кредитах на сумму до трех средних заработных плат по экономике. Кроме того, в законопроекте предлагается внести изменения в Гражданский кодекс, чтобы обязать банки оповещать клиента о снижении средней процентной ставки в банковском секторе и давать клиенту, взявшему кредит, возможность пересмотреть процентную ставку в зависимости от колебаний.
Если финансовое учреждение не по вине заемщика неправильно оценило его кредитоспособность, то все проценты, штрафы и любые другие платежи за просрочку отменяются. В то же время, согласно предложению депутатов, процентную ставку по кредитному договору ограничат на уровне не более 50%. Расходы на обслуживание кредита (комиссия, сборы, штрафы, проценты за просрочку платежа) не должны превышать 0,04% общей суммы займа. При этом общая стоимость кредита или займа (включая проценты, комиссии, штрафы, пеню за просрочку платежа) не должна быть выше общей суммы кредита или займа.
Согласно последней сводке НБМ, волна спроса на банковские кредитные ресурсы, особенно в иностранной валюте, пошла на спад. В январе 2022 г. объем выданных средств в целом составил 2 822,1 млн леев, увеличившись на 33,5% по сравнению с январем 2021 г. Однако, по сравнению с предыдущим месяцем, зафиксировано сокращение кредитования в национальной валюте (-37,5%) при общем годовом росте на 55,3%.
По объему выданных кредитов в иностранной валюте зарегистрировано еще большее замедление темпов кредитования как в помесячном (-44,5%), так и в годовом выражении (-1,9%). Структура банковских кредитов не поменялась: около 77% представляют собой кредиты в национальной валюте, около 23% — в иностранной. Показатели небанковского кредитования пока подведены только за первые три квартала прошлого года. Новые кредиты по этому периоду оцениваются в сумму около 1,1 млрд леев. И хотя небанковский сектор уступил пальму первенства по темпам роста, совокупный портфель всех организаций сектора насчитывает более 10,8 млрд леев.
