Стремление жить в собственном доме или квартире характерно практически для всех жителей Чехии, независимо от того, насколько это оправданно с точки зрения управления финансами и инвестирования, пишет 420on.cz со ссылкой на экономический анализ аналитического центра IDEA при институте CERGE-EI. Авторами исследования являются известные экономисты Даниэль Мюних и Михал Шолтес.
Бедные и богатые
Наиболее удивительные данные касаются сравнения благосостояния разных социальных групп.
Оказалось, что беднейшие чешские семьи в среднем владеют имуществом большей стоимости, чем малообеспеченные домохозяйства в Германии или Франции. Семьи со средним уровнем достатка, располагающие активами примерно на 100 тыс. евро в Чехии находятся на сопоставимом уровне с соседними государствами, включая экономически мощные Германию и Францию.
Учитывая более низкий уровень цен в Чехии, это делает местное население относительно более зажиточным.
Ситуация кардинально меняется при рассмотрении более обеспеченных слоев населения. Здесь обнаруживается, что те, кого в Чехии считают богатыми, обладают в среднем значительно меньшим состоянием, чем их западноевропейские соседи. Разрыв измеряется в разы: типичная состоятельная чешская семья владеет имуществом стоимостью вдвое меньше, чем семья того же социального круга в Германии.
Наследие социализма?
Ключевое различие кроется в структуре накоплений. В Чехии и в целом в восточноевропейских странах для подавляющего большинства домохозяйств определяющим активом служит основное жилье — дом или квартира, где они проживают. Этот актив составляет 80% от общей стоимости их имущества. Примечательно, что даже малообеспеченные семьи обычно владеют какой-либо недвижимостью, что на Западе уже давно не является нормой.
Авторы исследования отмечают существенный недостаток такой модели накопления богатства. По их мнению, высокая доля основного жилья в общем имуществе чешских семей означает низкую ликвидность и ограниченную гибкость в управлении активами.
Другие инвестиционные инструменты, такие как акции, играют в портфелях чешских домохозяйств относительно незначительную роль.
Мюних и Шолтес добавляют, что значительная часть финансовых накоплений сосредоточена на текущих или сберегательных банковских счетах, а также в консервативных финансовых продуктах вроде страхования жизни или пенсионного обеспечения. По сравнению с западными странами чешские семьи заметно отстают по доле средств, размещенных в фондах или акциях.
Исследование демонстрирует четкую закономерность: если в Чехии и Словакии недвижимость — как основная, так и дополнительная инвестиционная — доминирует в структуре благосостояния домохозяйств, то чем дальше на запад, тем более сбалансированной становится эта структура и тем большую роль начинают играть финансовые активы.
