По данным Национального бюро статистики, в 2025 году страховой рынок Молдовы демонстрирует умеренный рост объемов премий на фоне резкого роста затрат и снижения прибыльности сектора.
В целом по прошлому году страховые компании собрали валовую сумму страховых премий в размере 3351,2 млн леев (+3,1%) и выплатили компенсации и страховые возмещения в размере 1492,9 млн леев, что на 16,3% больше.
Основной рост премий зафиксирован в сегменте страхования имущества, пожаров и природных бедствий, где сборы увеличились на 21%, хотя выплаты по этим рискам уменьшились чуть ли не вдвое. Выплаты по ОСАГО за ущерб, причиненный автотранспортными средствами, выросли и составили в прошлом году около 8 млн леев (+26%), хотя «премиальные сборы» автогражданки впервые основательно просели (-4,6%).
Зафиксированные доходы и расходы страховщиков выросли по сравнению с показателями 2024 года на 1,1% и 6,2% соответственно. Прибыль до налогообложения составила 83,1 млн леев, что примерно в 4,2 раза меньше по сравнению с 2024 годом.
Традиционно в число наиболее надежных и крупных страховых компаний Молдовы входят: MOLDASIG (стала частью международной группы Vienna Insurance Group); DONARIS VIG; GRAWE CARAT; ASTERRA GROUP, MOLDCARGO, GARANȚIE, TRANSELIT.
Жертвовать прибылью, чтобы остаться в строю
Этим страховым компаниям пришлось заниматься круглый год.
Снижение прибыльности страхового сектора Молдовы в 2025 году обусловлено сочетанием нескольких факторов. Но, прежде всего, обусловлено опережающим ростом расходов и стагнацией доходов в ключевых сегментах.
Особенно заметен стал рост выплат по внутреннему ОСАГО и внешнему страхованию «Зеленая карта» (+18,3%). Средняя сумма возмещения по «Зеленой карте» выросла до 85 тыс. леев на один автомобиль.
Сектор проходит через реструктуризацию из-за перехода на онлайн-продажи автополисов, что временно дестабилизировало денежные потоки. Кроме того, на рынке наблюдался рост комиссий страховых посредников (брокеров и агентов), которые выросли на 13,6%, а их доля в общих продажах достигла 65%.
Система страхования Молдовы прошла через серьезную «встряску» из-за новых требований регулятора и изменения алгоритмов выплат. В конце года регулирующие органы инициировали масштабные проверки страховых компаний для оценки их финансовой устойчивости.
Ужесточение норм резервирования средств и требований к платежеспособности потребовало отвлечения дополнительного капитала. Снизилась доходность инвестиционных инструментов, в которые компании размещают свои резервы.
Финансовая стабильность
Несмотря на падение прибыли, сектор, по мнению Нацбанка, остался стабильным. Компании обязали увеличить страховые резервы, что «съело» чистую прибыль, но повысило гарантии выплат для клиентов.
Слабые игроки начали уходить с рынка или консолидироваться с более крупными (например, усиление позиций Vienna Insurance Group через Moldasig и Donaris). Коэффициент платежеспособности в среднем по рынку остался выше нормы, что минимизирует риск банкротств.
Регулятор ввел новые правила выплат. Главное изменение коснулось автострахования (ОСАГО и «Зеленая карта»): прямое урегулирование убытков добавило страховщикам расходов. Теперь потерпевший может обращаться за выплатой в свою страховую компанию, а не в компанию виновника. Это ускорило процесс получения денег, с одной стороны, но не избавило страховой бизнес от убытков, связанных с урегулированием, не всегда оправданным, по мнению страховщиков.
Кроме того, с введением обязательных электронных полисов фиксация ДТП через «Европротокол» стала обрабатываться быстрее. Срок рассмотрения претензий сократился до 15–20 дней, а лимиты ответственности выросли.
Были пересмотрены максимальные суммы выплат за ущерб здоровью и имуществу в сторону увеличения, что также стало одной из причин роста общих расходов страховщиков.
Благодаря цифровизации системы, внедрена единая база данных, которая исключает манипуляции со стоимостью запчастей при расчете ущерба (используются средние рыночные цены).
Затратная либерализация
Либерализация рынка страхования, официально стартовавшая в Молдове с 15 января 2025 года, коренным образом изменила принципы формирования цен и конкуренции в секторе.
Основные последствия либерализации обернулись для страхового бизнеса снижением доходности и ростом конкуренции. До либерализации стоимость полисов ОСАГО и «Зеленой карты» была одинаковой во всех компаниях и строго регулировалась государством. Теперь каждая компания самостоятельно рассчитывает базовую премию и применяет собственные корректирующие коэффициенты, исходя из своего портфеля рисков.
Новая методология еще не совершенна. Расчеты базируются на актуальных статистических данных, что сделало тарифы более гибкими, но привело к их росту для определенных групп риска (например, для такси).
Либерализация подтолкнула компании бороться за «качественных» клиентов, в первую очередь – корпоративных. Разрыв в стоимости страховки между разными компаниями стал заметным, что и автовладельцев вынудило активнее сравнивать предложения. Для привлечения клиентов страховщики начали предлагать дополнительные услуги и более мягкие условия по добровольным видам страхования.
Влияние на финансовые показатели
Переход к рыночным ценам стал одной из причин временного снижения прибыльности сектора и перехода к «ценовым войнам» на опережение конкурентов.
На начальном этапе некоторые компании снижали цены для захвата доли рынка, что при росте выплат (+16% за 9 месяцев) негативно сказалось на прибыли. Либерализация совпала с увеличением лимитов ответственности, что привело к росту среднего размера компенсаций (по «Зеленой карте» — до 85 тыс. леев).
