IA ar putea afecta veniturile Visa și Mastercard
По мнению аналитиков инвестиционной компании Bernstein, главная угроза заключается в том, что искусственный интеллект действует максимально рационально. В отличие от потребителей, которым важны бонусы, кэшбэк или статус премиальной карты, алгоритмы ориентируются исключительно на стоимость и эффективность транзакции. Если существует более дешевый способ перевести деньги, AI выберет именно его, отмечает investing.com.
Сегодня бизнес-модель Visa и Mastercard во многом основана на адвалорной системе. Компании получают процент от суммы каждой покупки, проведенной через их сети (обычно это комиссия около 1,5%-3,5 % от суммы транзакции). Эта модель обеспечивает высокую маржинальность и устойчивый рост выручки. Однако в Bernstein предупреждают, что AI-агенты могут предпочесть альтернативные способы оплаты, такие как Pay-by-Bank или переводы со счета на счет (A2A), где комиссии существенно ниже.
Если значительная часть транзакций будет перенаправлена на такие каналы, карточные сети рискуют потерять часть доходов. Особенно чувствительным может оказаться сегмент электронной коммерции, где автоматизация покупок развивается быстрее всего.
Выход – в росте числа транзакций
В то же время аналитики не говорят о неизбежном кризисе. В отчете отмечается, что около трети выручки Visa и Mastercard зависит от количества операций, а не от их денежного объема. Это означает, что при росте числа транзакций часть доходов может сохраниться. Кроме того, обе компании активно развивают направления, связанные с кибербезопасностью, аналитикой данных и цифровой идентификацией — так называемые сервисы с добавленной стоимостью (VAS).
В публичных материалах для инвесторов Visa и Mastercard неоднократно подчеркивали, что делают ставку на расширение технологической инфраструктуры и защиту транзакций. Эти решения могут оказаться востребованными и в эпоху автономной коммерции, когда безопасность операций между алгоритмами станет ключевым фактором доверия.
Существует и более оптимистичный сценарий. Если внедрение искусственного интеллекта приведет к росту производительности и ускорению глобальной экономики, общее количество транзакций может значительно увеличиться. В таком случае доля карточных сетей в каждой операции может снизиться, но общий объем рынка вырастет.
Пока влияние AI на платежную индустрию остается предметом дискуссий. Однако традиционные конкурентные преимущества Visa и Mastercard — масштаб сети и узнаваемость бренда — могут оказаться менее значимыми в мире, где решения принимает алгоритм, а не человек.
