Кто контролирует банковский сектор Молдовы

Первый президент Национального банка Леонид Талмач, как известно, был противником быстрого захода на молдавский рынок иностранных банковских организаций, институциональных инвесторов, тем самым давая время молдавской банковской системе окрепнуть. Он хотел позволить местному бизнесу встать на ноги, подняться в цене, чтобы хоть как-то противостоять западным миллионам. И, тем не менее, сегодня только один коммерческий банк в Молдове с долей рынка около 4% остается полностью местным, контролируется молдавским бизнесом. Остальные девять коммерческих банков уже давно принадлежат иностранным акционерам и контролируются иностранным капиталом.

Если учесть расхожее мнение, что банковская система – это кровеносная система экономики, то в нашей течет иностранная кровь. Несмотря на все существующие в Молдове риски, наша банковская система является прибыльной, и в этом смысле – привлекательной для инвестора. А риски минимизированы тем, что Молдова присоединилась к стандартам Basel III. Их соблюдение обеспечивает абсолютное выполнение банками ряда требований, которые предоставляют почти полную гарантию сохранности инвестиций в банковский сектор и немедленный их возврат, в случае какой-либо форс-мажорной ситуации.

Поэтому каждый год возникает вопрос: а не слишком ли много зарабатывает банковская система Молдовы, учитывая коллапс экономики? Оппозиция даже предложила повысить налог на прибыль банковского сектора, но этого по многим причинам, сделано не будет.

Насколько прибыльна молдавская банковская система? Рассмотрим последние пять лет, где каждый год — кризисный: пандемия, война, энергокризис, выборы, снова энергокризис…

Прибыль банковского сектора Молдовы в 2020-2024 гг.

Несмотря на небольшое снижение общей прибыли в 2024 году, у некоторых банков был отмечен рост. Так, прибыль maib составила 1,40 млрд леев (рост на 14,4% по сравнению с 2023 годом). Moldindconbank — 1,11 млрд леев (рост на 19,8%). Прибыль Victoriabank составила 0,59 млрд леев (минус 12,1%), OTP Bank — 0,57 млрд леев (-27,8%).

Кому же принадлежит банковская система Молдовы, и кто ее контролирует на самом деле?

maib

HEIM Partners Limited — 38,69% акций и 45,55% права голоса.

Natalia Vrabie                          — 4,99% акций и права голоса.

Внутри консорциума HEIM Partners Limited доли распределены следующим образом: ЕБРР — 37,5%; Invalda INVL — 37,5%; Horizon Capital — 25%.

Moldindconbank

Doverie-Invest S.A. (инвестиционный фонд из Болгарии) — 77,63% акций.

Victoriabank

Banca Transilvania – 66,77% акций

ЕБРР — 27,56% акций

При этом ЕБРР является также акционером и самого Banca Transilvania — 6,87%.

OTP Bank Moldova

OTP Bank Nyrt. (международная банковская группа из Венгрии) — 98,26% акций

Procredit Bank Moldova

ProCredit Holding AG & Co. KgaA (Германия) — 100% акций.

Eximbank

Intesa Sanpaolo (международная банковская группа из Италии) – 100% акций.

Fincombank

Основные акционеры, граждане Молдовы: Дорин Николае – 20,63%; Хворостовский Виктор – 9,65%; еще три физических лица – 5,97%; компания Continent SRL – 9,84%; компания Agro Nova Prim SRL – 9,10% акций.

Energbank

Iute Group AS (Эстония) – 95,92% акций.

Comertbank

ACF Corporate Finance Consulting AG (Австрия) – 99,9%

Компания принадлежит двум физическим лицам с гражданством Великобритании и Израиля.

Eurocreditbank

Зиси Мариана (Греция) – 46,45%; еще четыре акционера – физических лица из Греции – 9,37%; Махмут Мохамед Шакир Махмуд (ОАЭ) – 42,19% акций.

Доля рынка коммерческих банков Молдовы по величине активов

Таким образом, из наиболее крупных иностранных инвесторов Болгарский холдинг «Доверие» контролирует 21% банковского рынка Молдовы, а банковская группа центральной и восточной Европы из Венгрии OTP – 12%.

И все же абсолютный контроль над молдавской банковской системой – за Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР). Он, кстати, является коммерческим банком (!), то есть по уставу он должен зарабатывать прибыль.

ЕБРР напрямую контролирует 51,47% банковского рынка Молдовы (maib и Victoriabank).  Но на самом деле влияние ЕБРР на банковский рынок страны намного глубже.

В 2007 году ЕБРР инвестировал 3,3 млн евро за 10% капитала Mobiasbanca (сейчас – OTP Bank). Этот проект конца 2007 года был отложен, но сейчас является действующим. ЕБРР также выдал в сентябре 2024 года гарантии maib на 20 млн евро в качестве покрытия 50% выдаваемых кредитов малым и средним предприятиям. Такие же гарантии, но на сумму 15 млн евро в сентябре 2024 года выданы OTP Bank Moldova. Procredit Bank в июле 2024 года получил от ЕБРР 10 млн евро в рамках Программы конкурентоспособности и вовлечения МСП в Восточном партнерстве. И это – лишь часть действующих проектов ЕБРР в банковском секторе Молдовы.

Первый закон инвестора гласит: защищайте свои инвестиции. Поэтому, когда инвестор (в данном случае ЕБРР) вкладывает десятки миллионов в тот или иной коммерческий банк, он обязательно оговаривает условия защиты своего капитала путем прямого или косвенного влияния на деятельность заемщика, под угрозой внезапного отзыва своих займов, вложений, штрафных санкций и т. д.

Когда Молдова обрела независимость, в стране работало пять банков: Внешторгбанк (его преемником стал Eximbank), Сберегательная касса (Banca de Ecomonii), Промстройбанк (Moldindconbank), Жилсоцбанк (Banca Sociala), Агропромбанк (ставший Moldova-Agroindbank, а затем — maib). Примерно в то же время начали появляться и коммерческие банки, из которых в настоящее время работает только Victoriabank. Конечно, было еще представительство Госбанка СССР, отвечавшее, в числе прочего, за денежную эмиссию, но эти функции взял на себя новый регулятор – Национальный банк Молдовы. И он, в отличие от остальных, не является коммерческим финансовым учреждением.

Со временем количество действующих коммерческих банков в стране доходило до 17-ти. Список банков, которые работали на рынке Молдовы, но покинули его по разным причинам, в этом году пополнил BCR Chisinau.

Вот список структур, которые когда-либо имели банковскую лицензию и потеряли ее (он дан в алфавитном порядке).

Коммерческие банки Молдовы, прекратившие деятельность

Несколько интересных фактов из жизни банковского сектора Молдовы

1. Банк Basarabia — первый коммерческий банк, у которого была отозвана лицензия (1996 год).
2. Intreprinzbanca – первый коммерческий банк, закрытие которого привело к первым протестам обманутых вкладчиков (1997 год).
3. Guinea – банк, который вырос из обменной валютной кассы (1995 год, в 1996-м лицензия отозвана).
4. Businessbank – PetrolBank (сегодня – Eurocreditbank) – первое не состоявшееся объединение банков. Привело к банкроству первого и ребрендингу второго (2001 год).
5. Eurocreditbank – первый полный ребрендинг и переименование банка из Petrolbank (2002 год).
6. Mobiasbanca – первый банк в Молдове, который был куплен международной финансовой группой Societte Generale (2007 год).
7. Procredit Bank – банк, который вырос из небанковской кредитной организации, ранее называвшейся MEC Moldova (2008 год).
8. Investprivatbank – после отзыва лицензии в 2009 году под управлением государства возвращены все вклады физическим лицам.
9. «Кража миллиарда», отзыв лицензий у Banca de Economii, Banca Sociala, Unibank (2015 год).
10. BCR Chisinau — первое успешное поглощение на рынке, банком Victoriabank (2025 год).

Законодательство Молдовы не позволяет иностранным банкам (организациям) открывать свои филиалы или представительства в стране. Если они хотят присутствовать на нашем рынке, они должны открывать полноценный коммерческий банк со всеми предъявляемыми к нему финансовыми и юридическими требованиями. Этот пункт не всегда устраивает иностранных инвесторов, но он позволил сохранить устойчивость молдавской банковской системы в периоды кризиса. Например, когда обанкротилась итальянская группа Venetto, которой принадлежал молдавский Eximbank, она не смогла потащить его за собой, поскольку Eximbank являлся абсолютно независимым от финансов группы активом за рубежом, к тому же активом – прибыльным. В итоге, этот актив был продан итальянской группе Intenso и продолжает приносить прибыль новому акционеру.

В Молдове нет ограничений на присутствие иностранного капитала в банковской системе. Единственным гарантом защиты финансового суверенитета страны выступает Национальный банк Молдовы. Поэтому от способности страны регулировать финансовый сектор, руководствуясь исключительно интересами страны, зависит наш государственный суверенитет. И это – всего лишь одна из причин, почему регулятор – Нацбанк – должен быть действительно политически и финансово независимым учреждением.