О «закредитованности» населения в Молдове в последние пару месяцев начали говорить всё чаще и на всё более высоком уровне. Так на прошлой неделе во время встречи с главами двух профильных регуляторов – НБМ и НКФР – об этом явлении, как об актуальном вызове, говорил президент РМ Игорь Додон.
Вот как он цитирует самого себя на странице в социальной сети: «Принимая во внимание последние события в сфере небанковского кредитования, который на фоне кризиса в банковском секторе показал существенный рост в последние годы, я обратил внимание на риски, касающиеся чрезмерной задолженности физических лиц. Поступило множество сигналов о том, как организации сферы небанковского кредитования допускают отклонения от норм действующего законодательства, вымогая у дебиторов немалые денежные средства». Кроме того, отмечает Игорь Додон, «считаю уместным введение обязательного сотрудничества этих учреждений с Бюро кредитных историй и Агентством по защите прав потребителей с целью соблюдения прав граждан-дебиторов».
Даже из приведенных фрагментов ясно, что глава государства смотрит на феномен «закредитованности населения» под особым углом «социальной защиты». При этом некоторые эксперты считают, что «необходимость защиты прав дебиторов — это лишь вершина айсберга». Они рекомендуют властям обратить внимание на «как минимум три макроэкономических риска», которые могут быть спровоцированы слишком быстро растущим и, возможно, уже сейчас чрезмерным кредитованием физлиц.
| необходимость защиты прав дебиторов — это лишь вершина айсберга |
«Предыдущие несколько лет увеличение объемов кредитование физлиц было полезно для состояния экономики. Она переживала спад, спровоцированный пресловутой кражей миллиарда и последовавшим закрытием трёх плохих и глубокой чисткой других коммерческих банков, — говорит мой собеседник ученый-экономист. – Но с конца прошлого года ситуация существенным образом меняется. Бурный рост потребкредитования в сочетании с предвыборными налоговыми послаблениями прежних властей стали стимулами для роста инфляции. Которую Нацбанку всё сложнее удерживать в рамках целевого коридора».
Однако мой собеседник разгон темпов инфляции считает третьестепенным риском на фоне двух других, связанных с потребкредитованием. «Когда кредиты достаются производителям товаров и услуг внутри страны, это обеспечивает рост реальной экономики. Когда кредиты направляются на потребление, а местный товаропроизводитель не способен ответить на выросшие запросы – тогда увеличиваются объемы импорта. Для Молдовы с ее и так громадным отрицательным торговым сальдо это означает ухудшение качества платежного баланса».
«Не следует забывать, что минимум три четверти капитала в банковской системе принадлежит иностранным инвесторам. Не меньше и в секторе небанковских кредиторов. Прибыль от их деятельности составляет миллиарды леев. Надо понимать, что эти средства могут быть выведены за рубеж совершенно легально», — говорит ученый.
«Закредитованность клиентов — это как истощение почвы в аграрном секторе. Иностранные инвесторы, особенно те, которые не связаны никакими обязательствами, действительно могут беспрепятственно вывести свои капиталы. И они это сделают, если посчитают низкой норму прибыли. Это не вопрос этики, а законы экономики. Их следует учитывать в прогнозах на перспективу, к этому надо быть готовыми, — говорит бывший сотрудник НБМ. — И надо понимать, что есть разные инвесторы. Одни приходят, чтобы «поматросить и бросить». Другие готовы работать хотя бы на среднесрочную перспективу. Для властей всякой страны важно создавать такие правила регулирования рынка, которые бы отвечали задачам устойчивого развития экономики».
| Доля потребкредитов в портфеле банков превысила 33% |
«Слишком быстрый рост – это всегда дополнительный риск для системы. Он радует на начальных ступенях, когда отсчет ведется от низкой базы. Но со временем начинает настораживать, особенно если является неконтролируемым, — говорит экс-сотрудник НБМ. — Как бы вы отнеслись к тому, например, если бы в зрелые годы продолжали расти такими же темпами, как в детстве? В экономике всё взаимосвязано, в финансовой сфере тем более. Опережающий рост на каком-то сегменте со временем неминуемо создает проблемы дисбаланса. И не следует их каждый раз доводить, как мы это умеем, до острой фазы кризиса».
В сфере потребительского кредитования за пару лет коммерческие банки догнали и далеко обогнали сектор микрофинансовые учреждений. Даже если считать, как это сейчас делает НКФР, вместе с лизинговыми компаниями. На конец первого квартала кредитный портфель в целом по системе организаций небанковского кредитования (ОНК) составлял чуть более 6 246 млн леев. Как нам сообщила глава генерального управления НКФР Алина Чеботарёв, по данным на конец полугодия остаток кредитных вложений ОНК достиг отметки в 8 470 млн леев. Но даже после этого он в полтора раза меньше, чем на ту же отчетную дату у комбанков. При том, что значительная часть кредитов ОНК – это кредиты микро- и малому бизнесу.
А вот в банковской системе на три основных сектора кредитования именно потребительских запросов физлиц, по данным на конец июня, приходится сумма в 12,8 млрд леев. По сравнению с соответствующим периодом прошлого года плюс 35%. За шесть месяцев текущего года темп роста ускорился. Еще раз подчеркнём, что при подсчете мы выводим за скобки объемы кредитования банками физлиц в качестве предпринимателей – на эти цели предоставлено менее 919 млн леев. По этой позиции темпы роста в пять раз ниже, чем по кредитам на потребительские нужды.
Доля «потребкредитов» в совокупном портфеле банковской системы год тому назад составляла 28,6%. А по данным на конец июня т.г. она превысила 33%. Многие из опрошенных нами экспертов считают, что «треть кредитов на потребление – это уже опасная черта для системы, даже при том условии, что возвратность таких кредитов пока остается сравнительно высокой».
Рост долгового бремени населения способен стать актуальной угрозой стабильности финансовой системы, в случае если доходы даже отдельных слоев населения не то что снизятся, а просто замедлятся. Для наименее обеспеченных заемщиков проблемой возврата кредитов может стать даже более высокий, чем прежде, уровень инфляции. В это смысле «закредитованность населения» действительно может стать социальной проблемой. Пока она лишь естественным образом ухудшает финансовое положение малоимущих, которым не хватает денег даже до очередной зарплаты или пенсии.
