Адриан Георгицэ
Страховой сектор в целом, как отмечает регулятор, характеризовался в первом квартале ростом активов, капитала и технических резервов по сравнению с концом предыдущего года. Но средние значения коэффициента платежеспособности и коэффициента ликвидности снизились с начала года — как по общему страхованию, так и по страхованию жизни. Стоимость ликвидных активов составила 3 246,3 млн леев, занимая наибольшую долю (58,3%) от совокупных активов страховых компаний. Этот показатель остался практически без изменений.
Брутто-премии выросли. За первый квартал 2025 года страховые компании начислили брутто-премии на сумму 740,2 млн леев, что на 10,6% больше, чем годом ранее. Только по общему страхованию — больше на 70,5 млн леев или на 11,0%. Но при этом чистая прибыль снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вдвое.
На уровне всего страхового рынка результат деятельности за первый квартал зафиксировал чистую прибыль в размере 37,5 млн леев, что на 40,5 млн леев, или на 52% меньше, чем за аналогичный период 2024 года. Снижение доходности показывают все компании, а три участника рынка из 9 действующих компаний зафиксировали убытки по итогам деятельности в первом квартале 2025 года.
С чистым убытком 3,3 млн леев закончила квартал СК ASTERRA GRUP SA, в аутсайдерах рынка оказались также СК TRANSELIT SA (-2,2 млн леев) и СК ACORD GRUP SA (-160 тыс. леев). При этом регулятор отмечает снижение рентабельности собственного капитала компаний, которая составила 8%, что на 8,6 п. п. меньше, чем в 2024 году. Рентабельность активов (ROA) составила 2,7%, что меньше на 2,8 п. п.
Эксперты, за неимением более детального анализа рынка страхования, видят причину в ряде факторов. Поскольку доходность рынка посредников при реализации страховых продуктов увеличилась, как и сборы, причины могут крыться в ужесточении нормативов резервирования средств, платежеспособности страховых компаний. А также в неудачной инвестиционной деятельности страховщиков, поскольку комбинированный операционный коэффициент, отражающий соотношение сборов к расходам, вырос.
«Несмотря на то, что основные пруденциальные показатели находятся в более чем комфортной зоне с точки зрения финансовой устойчивости, особое внимание вызывает динамика комбинированного операционного коэффициента. По ряду видов страхования он превышает 100%, — говорит вице-председатель НКФР Адриан Георгицэ. — Это указывает на наличие убытков на соответствующих направлениях бизнеса. Соответственно, под сомнение попадает эффективность применяемых бизнес-моделей».
Эксперты призывают быть внимательнее к адаптации политик андеррайтинга и управления рисками, при этом сохраняя высокие стандарты урегулирования убытков. Так, по зарубежному страхованию гражданской ответственности (Green Card) валовая ставка операционного дохода составила 100,2%, увеличившись на 6,9 п. п., по сравнению со средним показателем предыдущего года. А средний размер страхового возмещения по страхованию «Зелёная карта» увеличился и составил около 85 тыс. леев за единицу транспортного средства.
Кроме того, доходность некоторых инструментов инвестирования средств падает. А наиболее значимые активы, распределенные компаниями для покрытия технических резервов и минимального требования к капиталу, держатся как раз в ГЦБ – 64,9% (около 3 млрд леев).
Адриан ГЕОРГИЦЭ, вице-председатель НКФР:
— Развитие страхового сектора в первом квартале 2025 года подтверждает зрелость рынка, в том числе за счёт расширения и профессионализации каналов посредничества. Степень посредничества достигла 65%. Рост объёма начисленных брутто-премий более чем на 10% отражает не только увеличивающийся спрос со стороны населения и бизнеса, но и доверие к продуктам и услугам, предоставляемым страховыми обществами.
Из общей суммы страховых выплат в первом квартале — 174,7 млн леев, или 56%, составили выплаты ущерба по ОСАГО (внутреннее и внешнее), что на 27,3 млн леев или 18,6% больше, чем в первом квартале предыдущего года. Выплаты по внутреннему ОСАГО составили 138,4 млн леев (+18,6%), по внешнему страхованию «Зеленая карта» — 36,3 млн леев (+18,3%).
