Один из главных объемных показателей мощи банковской системы – «Активы всего» — за последних двенадцать месяцев вырос на 10,7 млрд леев, или на 12,2%. Подчеркнем, что такой результат достигнут на фоне замедляющихся темпов инфляции (в сентябре 2020 она докатилась до уровня 2,32% в годовом исчислении), а также более чем крепкого (по состоянию на конец третьего квартала) курса национальной валюты.
За обозреваемый период «Активы всего» лишь однажды дали обратный ход – за апрель сократились на 250 млн. Но после снова пошли рост. В третьем квартале совокупные активы увеличились на 3,5 млрд, или почти на 3,7%. Такой результат, безусловно, обнадеживает. Пока мы можем надеяться на то, что до конца текущего года активы молдавской банковской системы преодолеют отметку в 100 млрд леев.
Однако попробуем разобраться в том, за счет каких слагаемых рос суммарный объем системы. Даже беглый взгляд на отчетность показывает, что отдельные части активов выросли неравномерно. А некоторые, так и вовсе уменьшились.
В этом отношении показательна первая статья публикуемого Нацбанком сводного баланса – «Денежные средства, остатки денежных средств в центральных банках и другие депозиты до востребования». По этой статье, в сравнении с сентябрем 2019 года, мы видим уменьшение средств на сумму 3,44 млрд леев. Анализ показывает, что основной причиной стало сокращение остатков средств коммерческих банков на счетах в Национальном банке Молдовы. Стремительный (-21,2%) отток был зарегистрирован еще в апреле, когда банки сняли со своих счетов в НБМ 3,4 млрд леев. В начале третьего квартала был заметен довольно слабый тренд на восстановление, однако в августе и сентябре банки вновь стали выводить средства с централизованных счетов. Так что к началу октября там оставалось 12,2 млрд против 16,5 млрд на начало текущего года.
Куда же банки выводили средства?
Часть из них отражается в той же укрупненной статье, но под другой литерой. Давайте их рассмотрим.
На «депозитах до востребования» особых перемен в сравнении ни с сентябрем прошлого года, ни с началом нового статистика не показывает – показатель варьирует от 8,2 до 7,8 млрд. Хотя мы помним, как в апреле-мае этот показатель зашкаливал за отметку в 9,6 млрд. Если сравнивать на последнюю отчетную дату с сентябрем прошлого года, то тут видим сокращение приблизительно на 0,4 млрд.
«Деньги в кассе», если рассматривать сентябрь к сентябрю, увеличились также не на много – всего на каких-то 360 млн, или на 7,3%. К началу октября объем налички в кассах банков составлял менее 5,3 млрд леев. Однако внутри обозреваемого периода показатель зашкаливал за отметку 6 млрд. Максимальная в текущем году сумма наличных в кассах КБ пришлась на июль – тогда в банках скопилось без малого 6,3 млрд бумажных леев. За август-сентябрь она сокращена до 5,3 млрд. И этот миллиард, как мы покажем позже, ушел не на банковские счета клиентов, а что называется «в народ».
Опрошенные нами эксперты говорят, что текущий год существенно отличается от предыдущих. Однако зарегистрированным колебаниям у них есть объяснения. «Наличкой в апреле-мае банки запасались на случай паники клиентов, в связи с объявлением пандемии COVID-19 и затем карантина. Но тот же карантин не дал реализоваться возможным паническим настроениям среди физических лиц – доступ в банки был ограничен. А снимать наличные посредством карт здравомыслящие клиенты не стали. Так что запасы налички в банках оказалась отчасти завышенными, и их понемногу сократили до более привычной суммы. Обычно нашей банковской системе достаточно бумажных денег на сумму в пределах 4,5-5 млрд леев».
Что касается активов банков на счетах «до востребования», то и в более спокойные, чем нынешний год, времена, они имеют довольно широкую (до 1,5 млрд) амплитуду изменений. Для этого есть как сезонные, так и административно продиктованные, причины и поводы.
После анализа всех трех составляющих статьи баланса, отражающей объемы «банковского кэша», можем сделать следующий вывод: по сравнению с сентябрем прошлого года объем бумажных денег в кассах банков приблизительно на 0,4 млрд больше, а на депозитных счетах банков «до востребования» остатки, наоборот, сократились примерно на те же 0,4 млрд.
Понятно, что причиной сокращения в целом по системе на 3,44 млрд объема «денег, готовых к сиюминутному использованию»стал процесс вывода средств со счетов в НБМ. Однако нам еще предстоит выяснить, что стало причиной такого решения банков. Тема актуальная – так как почти 3 млрд выведены банками из НБМ за последние два месяца.
Вложились в кредиты и в госбумаги
Ответ на этот вопрос мы находим в самой крупной статье баланса – «Финансовые активы по амортизированной стоимости». Все три её раздела претерпели в текущем году существенные изменения. Настолько значимые, что их стоит рассмотреть подробнее.
Для начала отметим, что «финактивы всего» за двенадцать месяцев увеличились в объеме на 12,57 млрд, это завидные 24%! Подчеркнем также, что наиболее интенсивный рост совокупных «финактивов» зарегистрирован в третьем квартале – плюс 5 млрд, по сравнению с результатом полугодия прирост более чем в 8%.
Самый крупный из разделов «Кредиты и авансы» — к концу третьего квартала он превысил 43 млрд леев. По сравнению с соответствующей отчетной датой прошлого года рост на 4,27 млрд, или ровно на 11%.
Особенностью динамики этого показателя является то, что в первом квартале рост оказался минимальным – 1,9%. За второй квартал по отношению к итогу первого объем кредитов даже сократился — на 1,3%. И только в третьем квартале кредитование пошло в динамичный рост – за три месяца прибавка составила 1,81 млрд. Из них более 900 млн – за сентябрь.
Второй по величине раздел «Финактивов» — «Долговые ценные бумаги» (читай, государственные ценные бумаги, приобретенные банками не по поручению клиентов, а на свой страх и риск). Тут динамика еще более выразительная. Сразу скажем, что по сравнению с сентябрем прошлого года объем закупленных госбумаг увеличился почти на 4,5 млрд леев, или более 48%!
Отметим, что по итогам первого квартала наблюдался спад по сравнению с началом года – банки в марте (подчеркнем, в марте, а не в апреле) предусмотрительно превратили в кэш бумаги на сумму почти на 2,4 млрд леев. Но уже к концу апреля восстановили объемы портфеля госбумаг до прежнего уровня. В мае выжидали – не увеличивая инвестиций в этот финансовый инструмент. В июне вновь нарастили более чем на миллиард, в июле вновь выждали. И снова не нашли ничего лучше, чем опережающими темпами кредитовать правительство. Благо, что ставка по госбумагам оставалась прежней, несмотря на снижение темпов инфляции и крепкий курс лея.
В результате высвободившиеся, дополнительно привлеченные от клиентов, а также заработанные в текущем году средства – почти 8,8 млрд леев — коммерческие банки поделили практически поровну: вложив в дополнительное кредитование клиентов (в основном физлиц) и в поддержку публичного бюджета (через наращивание инвестиций в ГЦБ).
А также в СКВ
Кроме названных статей самостоятельно избираемого инвестирования средств, коммерческие банки, что называется «волей-неволей», оказали (и продолжают оказывать) существенную поддержку состоянию государственных валютных резервов. Мы имеем в виду не всем известный факт, что обязательные резервы комбанков в свободно конвертируемых валютах входят в подсчет золотовалютных резервов страны.
По сравнению с сентябрем прошлого года «Минимальные обязательные резервы, связанные с привлечением средств в свободно конвертируемой валюте», согласно официальным данным НБМ, увеличились в объеме почти в 1,8 раза – с $249 млн до $439 в долларовом эквиваленте. То есть на полновесные 190 млн USD.
Наиболее интенсивный рост этого показателя зарегистрирован в третьем квартале – плюс 2,1 млрд леев. Согласно другому источнику, рост размещенных в НБМ обязательных резервов в иностранной валюте более скромный – около 90 млн в долларовом эквиваленте. Но в любом случае «существенность» вклада комбанков в обеспечение роста валютных резервов страны не вызывает сомнений.
Однако эту поддержку комбанки оказывают не столько по своей воле, сколько следуя нормативным требованиям НБМ. Если в октябре прошлого года норматив обязательно резервирования привлеченных средств в СКВ находился на уровне 17%, то уже в начале текущего года он был поднят до 18%. Потом последовали решения админсовета НБМ о повышении нормы резервирования до 19,20,21,24… и с 16 августа до 27% от привлеченных средств в СКВ. Что уже отразилось на отчетности за третий квартал. При минимальном росте остатков на депозитах в долларах и продолжающемся медленном, но снижении остатков на счетах в евро, объемы резервирования в СКВ росли опережающими другие показатели темпами.
И еще обязательно подрастут. Постановлением от 9 октября НБМ поднял норму обязательных резервов в СКВ еще на 1,5 п. п. — до 30,0% от расчетной базы. Новая норма будет действовать с 16 октября по 15 декабря т.г. «Решение уравновесит и в дальнейшем применение этого инструмента денежно-кредитной политики для оптимизации финансового посредничества в банковском секторе и укрепит механизм трансмиссии денежной и валютной политики».
О том, как изменение объемных показателей деятельности коммерческих банков по итогам девяти месяцев соотносится с качественными параметрами, мы рассчитываем рассказать следующем номере.
